A XP Investimentos divulgou seu relatório de recomendações para o mês de setembro, destacando ativos de crédito privado como opções para quem busca investir em renda fixa. A lista tem como objetivo facilitar a escolha dos investidores, oferecendo uma seleção diversificada em termos de prazos, indexadores, emissores e setores. A seguir, a Inteligência Financeira destaca três dos principais ativos recomendados pela XP.
Embora a lista não seja considerada uma carteira de investimentos propriamente dita, a XP busca fornecer uma visão ampla, ajudando os investidores a reduzir o risco de suas carteiras globais. Além disso, o relatório enfatiza que a performance histórica dos títulos de renda fixa muitas vezes pode ser influenciada pela baixa liquidez e que os preços podem não refletir as negociações reais do mercado.
Alocação em Renda Fixa Privada
No relatório, a XP também oferece uma visão sobre a alocação de ativos de renda fixa privada, destacando a importância de considerar o perfil do investidor, o prazo dos ativos e o tamanho da alocação. A recomendação é evitar exposição excessiva a um único emissor, sugerindo uma alocação de no máximo 1% a 3% do portfólio, com menor exposição para emissores de maior risco.
Ativos de Crédito Privado Recomendados para Setembro
Entre os ativos recomendados pela XP para setembro estão um CDB (Certificado de Depósito Bancário), um CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários) e um CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio). Veja abaixo os detalhes de cada um:
1. CDB Facta
- Vencimento: Setembro de 2026
- Rentabilidade: 114% do CDI
- Emissora: Facta, instituição financeira fundada em Porto Alegre em 1996, com foco no mercado de empréstimos consignados para as classes C, D e E.
A XP destaca como ponto positivo o fato de a Facta ser uma promotora relevante no país, com expertise no mercado de crédito consignado. No entanto, o relatório alerta para a qualidade da carteira da empresa e um possível descasamento de prazos entre passivos e ativos.
2. CRI Cyrela
- Vencimento: Abril de 2028
- Isenção de IR: Sim
- Rating: AAA pela S&P e Moody’s
- Rentabilidade: 109,7% do CDI (isento de IR)
A Cyrela, uma das maiores construtoras residenciais do Brasil, possui baixa alavancagem e geração de caixa positiva, fatores que a tornam uma opção atraente para investidores. No entanto, a XP alerta para a exposição da empresa à atividade econômica e à dependência de linhas de crédito para o consumidor final.
3. CRA BRF
- Vencimento: Junho de 2034
- Rating: AAA pela Fitch
- Rentabilidade: IPCA + 7,74% (isento de IR)
A BRF é a maior fabricante de alimentos processados e produtora de frangos e suínos do Brasil. A XP destaca a relevância global da empresa no mercado de proteínas e sua baixa alavancagem. Porém, o relatório também chama atenção para a correlação do desempenho da BRF com a economia, os preços das commodities (como grãos) e os riscos sanitários.
Conclusão
A XP enfatiza a importância de diversificação e cautela ao investir em crédito privado, especialmente em períodos de incerteza econômica. Os ativos recomendados oferecem oportunidades em diferentes prazos e setores, desde que o investidor esteja atento aos riscos associados a cada um.