A eleição de Donald Trump para a Presidência dos Estados Unidos impulsionou o mercado financeiro em diversas frentes, desde ações e títulos do Tesouro americano até criptomoedas e o dólar, em um movimento conhecido como "Trump trade". A expectativa de investidores é que as políticas econômicas do novo governo republicano influenciem a economia americana e global, gerando oportunidades para ativos dos EUA.
Especialistas apontam que a política econômica de Trump, que promete aumentar tarifas de importação, pode levar à inflação nos EUA e pressionar as taxas de juros globais. Isso favorece investimentos em renda fixa, especialmente ativos atrelados ao dólar. “O governo Trump traz um cenário favorável para renda fixa nos EUA”, afirma Danilo Igliori, economista-chefe da Nomad.
Treasuries e juros nos EUA atraem atenção de investidores
Os títulos do Tesouro americano (treasuries), considerados um dos investimentos mais seguros do mundo, têm se mostrado atrativos nesse cenário. Com juros de curto prazo alcançando 4,70% e de longo prazo chegando a 4,47%, os treasuries ganham destaque em meio à incerteza econômica. “O mercado deve adotar uma posição mais defensiva, aumentando a procura por treasuries de longo prazo”, afirma Matheus Pizzani, economista da CM Capital.
A taxa de juros dos EUA está atualmente em 4,75%, com expectativa de queda para 4% no próximo ano. Isso mantém o mercado americano como uma opção segura para investidores, especialmente em comparação com os juros mais altos no Brasil.
Dólar em alta e impacto em mercados emergentes
O fortalecimento do dólar, associado à busca por treasuries, tende a afetar as moedas de mercados emergentes, como o real, pressionando a inflação e elevando os juros futuros no Brasil. Este ano, o dólar acumula alta de 16,7%, fechando a R$ 5,735. Analistas estimam que o câmbio pode alcançar R$ 6 no médio prazo.
Bolsa dos EUA: setores beneficiados e expectativas para o S&P 500
Na Bolsa de Valores dos EUA, setores como óleo e gás e eletroeletrônicos registraram ganhos com a perspectiva de menos regulamentação e potencial aumento de tarifas de importação, favorecendo empresas mais voltadas ao mercado doméstico, como as small caps. O índice S&P 500 atingiu um recorde de 6.012 pontos na última sexta-feira, e o Goldman Sachs projeta que possa alcançar 6.300 pontos nos próximos 12 meses, apoiado pelo crescimento de lucros.
Volatilidade e estratégias de longo prazo
Embora o cenário ofereça oportunidades, especialistas preveem alta volatilidade nos mercados, especialmente devido a possíveis conflitos comerciais. Em 2018, sob o primeiro mandato de Trump, a volatilidade dos mercados emergentes subiu para 22,6% em novembro. Para minimizar riscos, analistas recomendam uma estratégia de longo prazo e um portfólio balanceado.
Para Igliori, é importante esperar as políticas de Trump se consolidarem antes de aumentar investimentos nos EUA. “A eleição não deve alterar a estratégia de médio e longo prazo para o investidor no exterior, mas é essencial alinhar a diversificação ao perfil de risco, especialmente devido à volatilidade cambial”, afirma o economista.
