O grupo farmacêutico francês Sanofi deu início ao processo de venda de sua operação de genéricos no Brasil, a Medley, contratando o banco de investimentos Lazard para conduzir a transação. Segundo informações apuradas pelo Pipeline, as conversas com potenciais interessados devem começar já no primeiro trimestre do próximo ano.
Avaliada em cerca de US$ 1 bilhão, o que equivale a quase R$ 6 bilhões no câmbio atual, a venda da Medley representa uma das movimentações mais significativas no setor farmacêutico brasileiro em anos. O processo incluirá a segregação das operações de genéricos da companhia, com a expectativa de que os primeiros passos da transação sejam dados já em janeiro.
A venda envolve desafios estratégicos, já que a Sanofi pode optar por manter sua linha de medicamentos OTC (isentos de prescrição), o que exigirá uma separação minuciosa de ativos e operações. A Medley, adquirida pela Sanofi em 2009 por R$ 1,5 bilhão, ocupava na época uma posição de destaque no mercado de genéricos, com vendas anuais estimadas em R$ 500 milhões. Atualmente, esse valor corresponde aproximadamente ao Ebitda da empresa, segundo fontes do setor.
A Sanofi, presente em 135 países, vem passando por revisões estratégicas em diferentes regiões e segmentos. A decisão de vender a Medley faz parte desse processo global de reestruturação, mas a empresa mantém um discurso oficial de continuidade. Em nota enviada ao Pipeline, a matriz Sanofi e a Sanofi Medley reforçaram o compromisso com o mercado brasileiro, afirmando que "a unidade de genéricos da Sanofi continua totalmente comprometida com sua missão de democratizar o acesso à saúde para os brasileiros".
A negociação ainda está em fase inicial, mas já desperta o interesse do mercado devido ao porte da operação e ao histórico da Medley no Brasil. O desfecho da transação poderá remodelar o cenário do setor farmacêutico nacional, especialmente no segmento de genéricos. A Sanofi, no entanto, optou por não comentar especulações, sinalizando que detalhes mais concretos sobre a venda deverão surgir com o avanço das conversas ao longo dos próximos meses.
