O que é CDI: como funciona e por que ele é a principal referência da renda fixa brasileira

O que é CDI

CDI é a sigla para Certificado de Depósito Interbancário. Trata-se de uma taxa de juros gerada pelas operações de empréstimo de curtíssimo prazo que os bancos realizam entre si — geralmente com duração de apenas um dia útil.

Quando um banco fecha o dia com falta de recursos em caixa, ele pode tomar dinheiro emprestado de outro banco para cumprir as exigências do Banco Central. Essa operação é formalizada por meio de um título chamado CDI. A taxa média cobrada nessas operações entre os bancos é o que chamamos, no mercado, de “taxa CDI” — ou simplesmente CDI.

Na prática, o CDI deixou de ser apenas uma taxa de operações interbancárias e se tornou o principal indexador da renda fixa brasileira. CDBs, LCIs, LCAs, fundos DI e inúmeros outros produtos financeiros usam o CDI como referência de rendimento.

💡 Em termos simples: o CDI é o termômetro dos juros da renda fixa. Quando você vê um CDB rendendo “110% do CDI”, isso significa que ele rende 10% a mais do que a taxa CDI do período.

Como o CDI é calculado

O CDI é calculado e divulgado diariamente pela B3 (Brasil, Bolsa, Balcão), que é a bolsa de valores brasileira. O cálculo considera a média das taxas praticadas nas operações interbancárias registradas ao longo do dia.

Como essas operações têm prazo de um dia útil, a taxa CDI é expressa de duas formas:

• CDI diário: a taxa de um único dia útil, usada nos cálculos internos dos investimentos
• CDI anual: a projeção da taxa diária acumulada ao longo de 252 dias úteis (o ano financeiro brasileiro), que é o número que aparece nas comparações de investimentos

A taxa CDI anual é a que você vê quando um banco diz que um produto rende “100% do CDI” — ela representa o rendimento acumulado ao longo de um ano, levando em conta os juros compostos diários.

Qual a diferença entre CDI e Selic

Essa é uma das dúvidas mais comuns entre investidores iniciantes — e a resposta é: na prática, quase nenhuma.

A taxa Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira, definida pelo Copom a cada reunião. O CDI é formado livremente pelo mercado interbancário — mas como os bancos usam títulos públicos como garantia nessas operações, o CDI acaba sendo “ancorado” pela Selic e anda praticamente junto com ela.

A diferença histórica entre as duas taxas costuma ser de menos de 0,1 ponto percentual ao ano. Com a Selic atualmente em 15% ao ano, o CDI fica em torno de 14,9% ao ano.

A diferença mais relevante para o investidor é que o Tesouro Selic rende com base na Selic, enquanto CDBs e a maioria dos produtos bancários rendem com base no CDI. Como as duas taxas são praticamente iguais, a comparação entre esses produtos é direta.

O que significa investir a “X% do CDI”

Quando um produto financeiro diz que rende “X% do CDI”, ele está indicando qual percentual da taxa CDI aquele investimento vai pagar ao longo do período.

Veja como funciona na prática com o CDI atual em torno de 14,9% ao ano:

Valores aproximados. O rendimento real varia conforme o CDI efetivo do período e a incidência de Imposto de Renda.

Um ponto importante: esses percentuais são sobre o rendimento bruto. O Imposto de Renda incide sobre os ganhos conforme a tabela regressiva — de 22,5% para resgates em até 6 meses a 15% para resgates após 2 anos. Sempre compare a rentabilidade líquida ao escolher entre produtos.

CDI hoje: qual o valor atual

Com a Selic em 15% ao ano, o CDI acumulado nos últimos 12 meses está em torno de 14,9% ao ano — ou aproximadamente 1,17% ao mês.

Para acompanhar o CDI atualizado, você pode consultar diretamente o site da B3 (b3.com.br) ou o portal do Banco Central (bcb.gov.br), que divulgam a taxa diariamente.

💡 Referência prática: com o CDI a 14,9% ao ano, um investimento de R$ 10.000 a 100% do CDI rende aproximadamente R$ 1.490 brutos em um ano — ou cerca de R$ 1.267 líquidos após IR de 15% (para resgates acima de 2 anos).

Como o CDI afeta seus investimentos

O CDI influencia diretamente o rendimento de boa parte dos produtos de renda fixa disponíveis no mercado brasileiro. Entender como ele se comporta ajuda a tomar decisões melhores sobre onde alocar o dinheiro.

Quando o CDI sobe

Quando o Banco Central eleva a Selic, o CDI sobe junto. Isso significa que produtos pós-fixados atrelados ao CDI passam a render mais automaticamente — sem que você precise fazer nada. É o momento em que a renda fixa se torna mais atrativa em relação à renda variável, pois o retorno sem risco aumenta.

Quando o CDI cai

O movimento inverso também ocorre. Quando o Banco Central reduz a Selic em um ciclo de cortes, o CDI cai e os produtos pós-fixados rendem menos. Nesse cenário, quem tiver travado um CDB prefixado a uma taxa alta antes da queda sai em vantagem.

Impacto no dia a dia

Para o investidor comum, o CDI aparece principalmente em três situações: ao comparar o rendimento de um CDB com outro, ao avaliar se um produto de renda fixa está pagando bem ou mal, e ao calcular quanto sua reserva de emergência está rendendo no mês.

Um patamar considerado adequado para um CDB, por exemplo, é acima de 100% do CDI. Produtos que pagam abaixo disso — como a caderneta de poupança, que rende aproximadamente 70% da Selic — tendem a ser menos eficientes quando os juros estão altos.

CDI vs outros indexadores: IPCA, Selic e prefixado

O CDI não é o único indexador usado na renda fixa brasileira. Dependendo do produto e do objetivo, outros referenciais podem ser mais adequados.

A escolha entre esses indexadores depende do prazo do investimento, da visão sobre o comportamento futuro dos juros e do objetivo do investidor. Para quem está começando, o CDI pós-fixado costuma ser a escolha mais segura por acompanhar automaticamente o ciclo de juros sem necessidade de previsões.

Perguntas frequentes sobre CDI

CDI e Selic são a mesma coisa? Não, mas na prática funcionam de forma muito parecida. A Selic é definida pelo Banco Central e serve como referência para a política monetária. O CDI é formado pelo mercado interbancário e calculado pela B3. A diferença entre as duas costuma ser inferior a 0,1 ponto percentual ao ano, tornando-as praticamente equivalentes para fins de comparação de investimentos.

Por que alguns CDBs pagam mais de 100% do CDI? Bancos menores e fintechs financeiras precisam atrair investidores oferecendo taxas mais competitivas do que os grandes bancos. Como têm menor reconhecimento de marca e, em alguns casos, rating de crédito mais baixo, compensam isso com rentabilidade maior. O risco é mitigado pela cobertura do FGC até R$ 250 mil por CPF por instituição.

O CDI muda todo dia? Sim. A taxa CDI é calculada e divulgada diariamente pela B3 com base nas operações interbancárias do dia. No entanto, as variações diárias são mínimas — o que muda de forma mais perceptível é a taxa anualizada, que se altera quando o Banco Central mexe na Selic.

Existe algum investimento que rende exatamente 100% do CDI sem riscos? O Tesouro Selic é o produto mais próximo disso — ele rende praticamente o equivalente ao CDI com a segurança do governo federal. Para quem busca 100% do CDI ou mais em produto bancário, o CDB com liquidez diária de banco com FGC ativo é a alternativa mais comum.

O CDI é bom ou ruim quando está alto? Depende da perspectiva. Para quem tem dinheiro investido em renda fixa pós-fixada, CDI alto significa mais rendimento. Para quem tem dívidas atreladas a juros — como cheque especial, cartão de crédito ou financiamentos — CDI alto significa custo maior. Para a economia como um todo, juros elevados tendem a desacelerar o crédito e o consumo.

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Boletim Nacional • Atualizado em fevereiro de 2026 Este conteúdo tem caráter informativo e educativo. Não constitui recomendação de investimento. Consulte um assessor certificado antes de tomar decisões financeiras.