A taxa Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira e funciona como o principal instrumento de referência para o custo do dinheiro no país. Ela orienta as taxas praticadas nas operações de crédito, nos investimentos financeiros e nas transações entre instituições financeiras, além de servir como parâmetro central da política monetária. Seu papel institucional é regular as condições de liquidez da economia e contribuir para o controle da inflação, influenciando o nível de atividade econômica.
O termo Selic tem origem no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia, ambiente eletrônico onde são registradas e liquidadas as operações com títulos públicos federais. Na prática, a taxa Selic representa a média dos juros praticados nessas operações de curtíssimo prazo, lastreadas em títulos do Tesouro Nacional e realizadas diariamente entre instituições financeiras. Por envolver títulos públicos e liquidação diária, a Selic é considerada a taxa de menor risco do mercado doméstico.
A definição da meta da taxa Selic é de responsabilidade do Comitê de Política Monetária (Copom), órgão vinculado ao Banco Central do Brasil. O comitê se reúne periodicamente para avaliar o cenário econômico, considerando indicadores como inflação, atividade econômica, contas públicas e contexto internacional. A partir dessa análise, estabelece a meta para a taxa Selic, que passa a orientar as operações do mercado financeiro até a reunião seguinte.
O funcionamento da Selic ocorre por meio da atuação do Banco Central no mercado aberto, comprando ou vendendo títulos públicos para ajustar a taxa efetiva praticada entre os bancos à meta definida pelo Copom. Quando a autoridade monetária atua para elevar a Selic, o custo de captação dos recursos tende a aumentar, encarecendo o crédito. Em sentido oposto, quando a taxa é reduzida, as condições de financiamento tendem a se tornar menos restritivas, estimulando a circulação de recursos na economia.
A importância da taxa Selic está diretamente ligada ao seu impacto sobre a inflação. Ao influenciar o volume de crédito e o nível de consumo e investimento, a taxa básica de juros atua como um mecanismo de moderação da demanda. Dessa forma, a política monetária utiliza a Selic como instrumento para buscar a estabilidade dos preços, objetivo central do regime de metas de inflação adotado no Brasil.
Além do efeito sobre a inflação, a Selic também afeta o mercado de crédito e os investimentos. Financiamentos, empréstimos e operações de crédito em geral costumam ter seus juros ajustados a partir da taxa básica, acrescidos de spreads que refletem riscos e custos das instituições financeiras. No campo dos investimentos, a Selic influencia a remuneração de títulos públicos, fundos de renda fixa e outros ativos atrelados aos juros, servindo como referência para decisões de alocação de recursos.
Por sua natureza institucional e por sua influência abrangente, a taxa Selic ocupa posição central no sistema financeiro e na condução da política econômica brasileira. Seu acompanhamento é recorrente em análises sobre juros, inflação, crédito e política monetária, o que a torna um dos principais indicadores macroeconômicos utilizados na interpretação do funcionamento da economia nacional.
