O fundo imobiliário Shopping Pátio Higienópolis (SHPH11) anunciou uma distribuição total de R$ 27,97 por cota a ser paga no próximo 13 de junho, combinando o dividendo mensal recorrente com um prêmio extraordinário negociado pela gestora.
Do total, R$ 5,30 correspondem ao dividendo mensal, enquanto R$ 22,67 representam um prêmio bruto decorrente de uma operação específica com direitos de preferência na venda de participação do shopping. A distribuição proporciona um dividend yield mensal de 2,8%, considerado elevado no segmento de FIIs.
Origem do prêmio: negociação de direitos de preferência
O SHPH11, como cotista do Shopping Pátio Higienópolis, tinha direito de preferência na aquisição de novas cotas disponibilizadas à venda. No entanto, a gestora Rio Bravo decidiu não exercer essa preferência integralmente. Em vez disso, negociou diretamente o valor desse direito com os compradores, garantindo uma compensação financeira aos cotistas.
“A operação foi estrategicamente desenhada para gerar valor aos investidores, mesmo sem ampliar a participação do fundo no empreendimento”, explicou Anita Scal, sócia e diretora da Rio Bravo. Segundo ela, o prêmio reflete a valorização histórica do ativo, um dos shoppings mais consolidados e icônicos de São Paulo.
Retorno histórico e visão estratégica
Anita destacou ainda que, desde sua inauguração, o SHPH11 entregou uma Taxa Interna de Retorno (TIR) superior a 20% ao ano para os primeiros cotistas. A decisão de vender o direito de preferência foi considerada mais vantajosa no atual cenário de mercado, permitindo monetizar um ativo intangível em troca de retorno imediato e significativo.
Segundo a Rio Bravo, esse tipo de operação pode ser repetido em situações semelhantes, sempre com o foco em maximizar os ganhos dos cotistas, sem comprometer a qualidade do portfólio ou a exposição a ativos de alto padrão como o Shopping Pátio Higienópolis.
