A Ágora Investimentos anunciou mudanças significativas em sua carteira recomendada de dividendos para dezembro, substituindo Itaúsa (ITSA4), TIM (TIMS3) e Vale (VALE3) por Itaú (ITUB4), Telefônica Brasil (VIVT3) e Gerdau (GGBR4). As alterações refletem uma estratégia tática voltada para potencializar retornos e captar oportunidades específicas no mercado.
As Novas Escolhas
As inclusões foram fundamentadas em análises detalhadas:
- Itaú (ITUB4): expectativas de dividendos extraordinários impulsionaram a entrada do papel no portfólio.
- Telefônica Brasil (VIVT3): apesar de a TIM (TIMS3) apresentar valuation mais atrativo, os analistas destacaram a dinâmica sólida de receita da Telefônica e o impacto positivo da migração do regime de concessão para autorização, aprovado pelo TCU nesta semana. Essa mudança viabiliza maior foco em investimentos rentáveis e melhora as projeções para a empresa.
- Gerdau (GGBR4): a siderúrgica é vista como uma forte candidata para dividendos extraordinários, tornando-a uma escolha estratégica para o portfólio.
Além das novas integrantes, a carteira mantém Cemig (CMIG4) e BB Seguridade (BBSE3), consolidando um mix de empresas com bom histórico de distribuição de proventos.
Impacto no Risco e Desempenho
Com as alterações, o Beta da carteira — medida que avalia o risco em relação ao mercado — subiu de 0,78 para 1,04, indicando um perfil mais alinhado às oscilações do Ibovespa (IBOV). Em novembro, até o dia 27, a carteira teve um desempenho de -2,2%, frente à queda de 1,6% do Ibovespa.
Telefônica Brasil: Um Destaque Estratégico
A aprovação do Tribunal de Contas da União (TCU) para a mudança da operação da Telefônica Brasil, dona da marca Vivo, de regime de concessão para autorização foi um marco importante para o setor de telecomunicações. O acordo com a Anatel encerra a concessão de telefonia fixa, permitindo que a companhia foque investimentos em áreas mais lucrativas, alinhadas às novas demandas do mercado.
Essa decisão reforça o papel de VIVT3 como a principal escolha da Ágora no setor de telecomunicações, destacando uma relação risco-retorno atraente e perspectivas de crescimento sólido.
Estratégia para Dezembro
Com a revisão da carteira, a Ágora Investimentos busca otimizar os rendimentos para seus clientes, priorizando empresas com potencial para geração de dividendos robustos e posicionamento estratégico sólido. O foco em ações como Itaú, Telefônica Brasil e Gerdau reflete uma abordagem equilibrada entre oportunidade de retorno e gestão de risco.
