Com o ano chegando ao fim, Roberto Campos Neto se prepara para encerrar sua gestão como presidente do Banco Central, liderando mais uma decisão crucial de política monetária. O mercado financeiro aguarda um comunicado indicando nova elevação na taxa Selic, com projeções apontando para um aumento de 0,5 ponto percentual, levando a taxa básica de juros para 11,75% no fechamento do ano.
Diante desse cenário, a XP Investimentos anunciou sua carteira recomendada de renda fixa para dezembro, destacando títulos públicos e ativos voltados a investidores de diferentes perfis.
Destaques da Carteira de Renda Fixa da XP
1. Tesouro Selic 2027
- Tipo: Título público pós-fixado.
- Vantagem: Remuneração acompanha a variação da Selic, ideal para ciclos de alta de juros.
- Indicação: Recomendado para reserva de emergência e gestão de caixa devido à estabilidade no curto prazo, desde que mantido até o vencimento.
- Rendimento Atual: Selic + 0,04%.
2. Tesouro Prefixado 2027
- Tipo: Título público prefixado.
- Vantagem: Proporciona previsibilidade, com rentabilidade fixa definida no momento da aplicação.
- Indicação: Adequado para cenários de queda de juros ou para quem busca segurança até o vencimento. Percentual de alocação sugerido varia entre 2,5% e 7,5%.
3. Tesouro IPCA+ 2030 (NTN-B)
- Tipo: Título público híbrido.
- Vantagem: Corrigido pela inflação (IPCA) mais juros prefixados, protegendo contra a alta dos preços no longo prazo.
- Indicação: Estratégico para quem deseja mitigar os efeitos da inflação, desde que o título seja mantido até o vencimento.
Ativos Privados na Carteira de Renda Fixa
CRI Trisul (Código: 24H1685086)
- Tipo: Certificado de Recebíveis Imobiliários.
- Isenção Fiscal: Livre de Imposto de Renda para investidores qualificados.
- Destaques:
- Atuação sólida em São Paulo, com foco em produtos de médio e alto padrão.
- Demanda aquecida e forte banco de terrenos.
- Pontos de Atenção: Alta concorrência e impacto de juros elevados no setor imobiliário.
Debênture Energisa Paraíba (Código: SAELA3)
- Tipo: Título corporativo de longo prazo.
- Setor: Energia elétrica, com concessões diversificadas atendendo 11 estados brasileiros.
- Destaques:
- Alta eficiência operacional e diversificação de receita.
- Indicada para investidores dispostos a carregar até o vencimento, minimizando oscilações.
- Risco: Volatilidade elevada e exposição a riscos regulatórios.
CRA Marfrig
- Tipo: Certificado de Recebíveis do Agronegócio.
- Setor: Alimentício, com foco na produção de carne bovina e presença global em mais de 100 países.
- Destaques:
- Escala global, diversificação geográfica e robustez financeira.
- Integração estratégica com a BRF fortalece a tese de investimento.
- Risco: Alta exposição a preços de commodities e volatilidade até o vencimento, previsto para outubro de 2034.
Contexto Macroeconômico e Projeções
A XP Investimentos prevê que a inflação encerre 2024 em 5%, reforçando a importância de ativos protegidos contra a alta dos preços, como o Tesouro IPCA+. Além disso, títulos pós-fixados, como o Tesouro Selic, tendem a continuar se beneficiando do atual ciclo de juros elevados.
Já no segmento privado, ativos como CRIs e CRAs apresentam boas oportunidades para diversificação de portfólio, especialmente para investidores qualificados que buscam alternativas isentas de impostos.
