O Banco Safra ajustou suas projeções para a Itaúsa (ITSA4), elevando seu preço-alvo de R$ 11 para R$ 12,50. A revisão vem após uma análise das subsidiárias da empresa, como Itaú (ITUB4), Alpargatas (ALPA4) e CCR (CCRO3). Com essa nova perspectiva, a expectativa é de uma valorização potencial de 24,9% em relação ao último fechamento, quando as ações da Itaúsa encerraram o pregão a R$ 10,01.
O Safra recomenda "outperform" para as ações da Itaúsa, equivalente a uma recomendação de compra. Esse novo preço-alvo considera os múltiplos nos quais a ação está sendo negociada, com o papel da Itaúsa sendo avaliado em 7,1 vezes o preço sobre lucro (P/L), o que os analistas consideram um desconto atrativo.
As perspectivas futuras também são positivas, especialmente devido à redução das taxas de juros. As projeções para 2024 incluem um lucro de R$ 14,8 bilhões e um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 17,4%. Em comparação, a Itaúsa encerrou 2023 com um lucro líquido de R$ 14,1 bilhões, e o Safra estima um crescimento de 5% neste número.
Além disso, o Safra revelou suas expectativas de dividendos para as ações da Itaúsa, prevendo um pagamento de aproximadamente 8,9% do valor da ação em dividendos para 2024 e 9,7% para 2025. Isso se traduz em um pagamento estimado de cerca de R$ 0,90 em dividendos para 2024 e R$ 0,98 para 2025.
No entanto, os analistas ressaltam que, apesar das perspectivas positivas, os investidores devem estar atentos aos riscos, como a deterioração das condições macroeconômicas, a qualidade dos ativos abaixo do esperado no Itaú e mudanças regulatórias inesperadas, que podem impactar negativamente as ações da Itaúsa.
