O Itaú BBA promoveu um ajuste em sua carteira recomendada de fundos imobiliários para março, com a inclusão do Itaú Total Return (ITRI11) com participação de 5% no portfólio. A entrada do fundo multiestratégia foi viabilizada por reduções pontuais em três posições já existentes: Pátria Renda Urbana (HGRU11) cedeu 1,5%, VBI Prime (PVBI11) perdeu 2,5% e RBR Properties (RBRP11) foi reduzido em 1 ponto percentual.
A instituição justificou a movimentação pelo duplo objetivo de reequilibrar a distribuição de dividendos do portfólio e ampliar o beta da estratégia, métrica que mede a sensibilidade da carteira em relação ao mercado. A incorporação de um veículo multiestratégia como o ITRI11 é o mecanismo escolhido para atingir esse segundo objetivo.
A carteira resultante é composta por 13 fundos imobiliários, com alocação predominante em fundos de tijolo, que respondem por 55% do total. Os fundos de papel representam 30% da composição, e os veículos multiestratégia, agora com a presença do ITRI11, somam os 15% restantes. Na seleção dos ativos, o banco declarou priorizar liquidez elevada, histórico consolidado de gestão e qualidade dos portfólios subjacentes.
O retorno em dividendos da carteira está em 9,8% ao ano, o que representa um prêmio de 2,52 pontos percentuais sobre o Tesouro IPCA+ 2035. O indicador, contudo, situa-se abaixo da média ponderada do IFIX, que registra dividend yield de 10,7%.
No desempenho recente, a carteira do Itaú BBA avançou 1,2% em fevereiro, ligeiramente abaixo da alta de 1,3% do índice de referência no mês. No acumulado do ano, a seleção registra valorização de 3,7%, superando por margem estreita os 3,6% do IFIX no mesmo período.
| Fundo | Código | Segmento | Peso (%) |
|---|---|---|---|
| Kinea Rendimentos Imobiliários | KNCR11 | Ativos financeiros | 10,0% |
| Kinea Unique Hybrid | KNUQ11 | Ativos financeiros | 10,0% |
| Kinea Índices de Preços | KNIP11 | Ativos financeiros | 10,0% |
| Kinea Hedge Fund | KNHF11 | Multiestratégia | 10,0% |
| Itaú Total Return | ITRI11 | Multiestratégia | 5,0% |
| Bresco Logística | BRCO11 | Logístico | 7,5% |
| Kinea Renda Imobiliária | KNRI11 | Híbrido | 7,5% |
| BTG Pactual Logística | BTLG11 | Logístico | 7,5% |
| VBI Prime Properties | PVBI11 | Lajes corporativas | 6,0% |
| RBR Properties | RBRP11 | Híbrido | 5,5% |
| Pátria Renda Urbana | HGRU11 | Varejo | 6,0% |
| HSI Malls | HSML11 | Shopping center | 7,5% |
| XP Malls | XPML11 | Shopping center | 7,5% |
