XP recomenda renda fixa com retorno de até 16,10% ao ano para junho

A XP Investimentos divulgou sua carteira recomendada de renda fixa para junho, destacando ativos com rentabilidades atrativas e isenção de imposto de renda, como CRA, CRI, debêntures, LCA, LCD e títulos públicos do Tesouro Direto. Segundo o relatório, os retornos brutos chegam a 16,10% ao ano, especialmente no segmento de crédito privado.

Na seleção atual, apenas dois ativos foram mantidos em relação ao mês anterior. Os analistas alertam que a carteira pode sofrer alterações ao longo do mês, de acordo com a disponibilidade dos papéis e a evolução da relação risco-retorno. Ressaltam ainda que a exclusão de um ativo não equivale à recomendação de venda imediata.

Destaque em crédito privado: CRA da Minerva

Entre os papéis indicados, o grande destaque é o certificado de recebíveis do agronegócio (CRA) da Minerva (BEEF3), com vencimento em abril de 2030. A rentabilidade prefixada é de 14,20% ao ano e, considerando a isenção de IR, o retorno equivalente bruto (gross-up) chega a 16,10%. A aplicação mínima gira em torno de R$ 1.066, com pagamento de juros semestral e duration de 3,6 anos.

A XP destaca a forte atuação internacional da Minerva e seu processo de expansão por meio de aquisições estratégicas. A companhia exporta proteína animal para mais de 100 países, com presença relevante na Ásia, Oriente Médio e América do Norte.

CRI da Cyrela com CDI elevado

A carteira também inclui o certificado de recebíveis imobiliários (CRI) da Cyrela (CYRE3), com vencimento em abril de 2030 e rentabilidade bruta de 107,05% do CDI. A recomendação se baseia no desempenho sólido da incorporadora no primeiro trimestre de 2025, com aumento de receita, lucros consistentes e alavancagem em patamar confortável.

Outros ativos recomendados

Entre as debêntures, a XP incluiu o papel da Rumo (RUMOA4), com vencimento em abril de 2030, e o da Sabesp (SBSPE3), que já fazia parte da seleção de maio, com vencimento em janeiro de 2025. Os retornos brutos são de IPCA +8,6% e IPCA +7,7%, respectivamente.

No segmento de letras de crédito, a LCA do Sicoob foi recomendada com vencimento em maio de 2028 e rendimento de 104,3% do CDI, livre de imposto de renda. Já a letra de crédito de desenvolvimento (LCD) do Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE) oferece 106,7% do CDI, com vencimento em maio de 2029.

Tesouro Direto: títulos para proteção e reserva

Para compor a parte pública da carteira, a XP manteve o Tesouro Selic com vencimento em março de 2028, ideal para reservas de emergência e gestão de caixa. Para proteção inflacionária, a corretora recomenda o Tesouro IPCA+ com vencimento em agosto de 2028, disponível apenas no mercado secundário, com rentabilidade real de IPCA +7,3%.

Outro destaque é o título indexado ao IGP-M com vencimento em janeiro de 2031. O ativo oferece retorno com base no índice de inflação mais dolarizado, o que proporciona maior diversificação. No entanto, o papel não é negociado diretamente no Tesouro Direto e tem liquidez mais restrita, estando disponível apenas no mercado secundário.

Segundo a XP, a alocação em ativos indexados à inflação segue recomendada diante do cenário em que o IPCA deve continuar acima da meta nos próximos anos, exigindo proteção no longo prazo.

Carteira recomendada de renda fixa da XP (junho/2025)