O mercado brasileiro de fundos imobiliários encerrou 2025 com expansão da base de investidores e aceleração relevante da atividade no último mês do ano. Ao final de dezembro, havia cerca de 2,9 milhões de investidores com posição em custódia em FIIs, número que representa um crescimento de 6,4% em relação ao total observado no encerramento de 2024, de acordo com dados divulgados pela B3.
Além do aumento no número de participantes, o comportamento das negociações mostrou intensificação ao longo do segundo semestre, especialmente em dezembro. No acumulado de 2025, o volume financeiro negociado na classe somou R$ 84,8 bilhões, mantendo um volume médio diário anual em torno de R$ 339 milhões. No último mês do ano, no entanto, o ritmo se intensificou, com o volume médio diário alcançando R$ 483 milhões, patamar significativamente superior à média observada ao longo do período.
A composição da base de custódia segue concentrada no investidor pessoa física, que responde por 72,9% do estoque total de FIIs. Investidores institucionais detêm 21,2%, enquanto os não residentes concentram 4,5%. Já na dinâmica de negociação, a participação é mais distribuída. Em dezembro, pessoas físicas responderam por 42,1% do volume financeiro transacionado, seguidas pelos investidores institucionais, com 35,8%, e pelos investidores estrangeiros, com 19,3%.
Entre os fundos com maior liquidez no mês, o CPLG11 liderou as negociações, com volume médio diário de R$ 25,6 milhões, equivalente a 5,3% do total mensal. Na sequência apareceram o BTLG11, com R$ 21,4 milhões, e o TRXF11, com R$ 20,9 milhões, ambos com participação relevante no giro do mercado no período.
Em termos de desempenho, o índice de referência dos fundos imobiliários registrou avanço de 1,3% em dezembro e encerrou 2025 com valorização acumulada de 21,1%. Já o IMOB, que reúne ações de empresas ligadas ao setor imobiliário, teve desempenho ainda mais expressivo, com alta de 3,1% no mês e ganho acumulado de 74,6% no ano.
Segundo a B3, o estoque total de FIIs em custódia atingiu R$ 194 bilhões ao final de dezembro. Para a gerente de Produtos da bolsa, Bianca Maria, o crescimento reflete a consolidação dos fundos imobiliários como alternativa de acesso ao mercado imobiliário, apoiada em mecanismos de governança, transparência e infraestrutura de negociação oferecidos pelo mercado de capitais.
| Ticker | ADTV Mensal | % do Total Mensal |
|---|---|---|
| CPLG11 | R$ 25,6M | 5,3% |
| BTLG11 | R$ 21,4M | 4,4% |
| TRXF11 | R$ 20,9M | 4,3% |
| XPML11 | R$ 17,9M | 3,7% |
| HGLG11 | R$ 16,8M | 3,5% |
| MXRF11 | R$ 16,6M | 3,4% |
| KNCR11 | R$ 15,2M | 3,2% |
| GSFI11 | R$ 14,7M | 3,0% |
| KNIP11 | R$ 13,0M | 2,7% |
| CPUR11 | R$ 11,6M | 2,4% |
