XP monta carteira de renda fixa para abril com prêmios de até IPCA+ 8,85% no crédito privado

A XP Investimentos manteve para abril uma carteira de renda fixa diversificada que combina ativos pós-fixados, indexados à inflação, prefixados e papéis isentos de IR, numa estratégia que busca equilibrar liquidez, retorno real e captura de prêmios no crédito privado. A seleção foi estruturada num ambiente ainda marcado por incerteza sobre a trajetória dos juros, com o Copom tendo iniciado um ciclo de cortes cautelosos e o mercado dividido sobre o ritmo de afrouxamento monetário à frente.

No bloco de juros e liquidez, o Tesouro Selic 2029 segue como peça central para investidores que precisam de reserva de emergência ou preferem baixa volatilidade, por acompanhar diretamente o movimento da taxa básica. Para quem aceita um prêmio um pouco maior sem abrir mão do indexador CDI, a XP inclui a debênture da J&F com retorno de CDI mais 1,75%, lastreada em recebíveis do setor de energia.

Na proteção contra inflação, a carteira reúne alternativas em diferentes perfis de risco e prazo. O CDB do BMG oferece IPCA mais 8,51%, enquanto os títulos públicos Tesouro IPCA+ 2032 e Tesouro IPCA+ 2035 entregam taxas reais próximas de 7% ao ano. Para quem busca prêmio maior com benefício fiscal, a debênture da Eletrobras aparece com retorno real de cerca de 6,6% e isenção de IR. O destaque da carteira nessa categoria é o CRI da SuccesPar, ligado ao Assaí, com IPCA mais 8,85%, que equivale a IPCA mais 9,93% quando considerado o benefício da isenção de imposto de renda para o investidor pessoa física.

Entre os prefixados, a XP mantém posição em dois ativos para capturar ganhos num eventual ciclo mais rápido de queda de juros. O CDB do Banco C6 oferece taxa próxima de 14,6% ao ano e o Tesouro Prefixado com juros semestrais 2031 está ao redor de 13,5%. Esses papéis se valorizam quando as taxas de juros de mercado caem, mas também podem oscilar negativamente se o cenário piorar, o que exige atenção ao prazo e ao perfil do investidor.

Para elevar o retorno líquido, a carteira inclui ainda a LCA do Banco Original com rendimento equivalente a cerca de 91% do CDI, papel isento de IR que melhora a rentabilidade efetiva especialmente para quem estaria em faixas mais altas de tributação.

O desenho geral favorece ativos pós-fixados para perfis mais conservadores, que preservam o capital em momentos de volatilidade. Investidores com maior tolerância a risco encontram mais espaço nos títulos indexados à inflação e no crédito privado, onde os spreads estão mais atrativos. A XP reforça a recomendação de manter limites de exposição por emissor e atenção ao prazo dos investimentos, especialmente nos títulos mais longos sujeitos à marcação a mercado.