B3 lança índice de LFTs com baixa rotatividade para ser referência em estratégias de renda fixa

A B3 lançou o Índice Tesouro Selic Low Turnover B3, batizado de ISELIC Low T B3, para servir como referência de desempenho a investidores e gestores que utilizam Letras Financeiras do Tesouro em estratégias de renda fixa. O indicador foi desenvolvido para preencher uma lacuna no mercado: oferecer uma medida padronizada e transparente para o segmento de títulos públicos pós-fixados atrelados à Selic, os papéis conhecidos pelos investidores como Tesouro Selic.

As LFTs combinam baixo risco, alta liquidez e rentabilidade que acompanha a taxa básica de juros, características que as tornam amplamente utilizadas tanto por investidores pessoa física que buscam segurança quanto por instituições financeiras para gestão de caixa. O novo índice busca representar uma carteira dessas LFTs de forma estável, priorizando títulos com boa negociabilidade no mercado secundário e reduzindo a necessidade de trocas frequentes de ativos, conceito que dá origem ao nome low turnover.

Para integrar a carteira teórica do índice, uma LFT precisa atender a critérios mínimos de prazo e liquidez: deve ter sido emitida com prazo igual ou superior a dois meses, ter vencimento a partir de 12 meses e apresentar volume médio diário de negociação acima de um patamar definido com base no histórico recente. Títulos que deixarem de cumprir esses requisitos ou registrarem queda relevante de liquidez são excluídos nos rebalanceamentos seguintes.

A ponderação de cada papel na carteira combina dois critérios com peso igual de 50% cada: o estoque do título, que representa sua relevância econômica, e o volume médio diário de negociação no mercado secundário, que mede sua liquidez efetiva. Os rebalanceamentos ocorrem trimestralmente, no quinto dia útil de janeiro, abril, julho e outubro, quando os pesos são recalculados com base nas informações mais recentes de mercado.

O ISELIC Low T B3 é um índice de retorno total, considerando tanto a variação de preços dos títulos quanto os fluxos de caixa ao longo do tempo, e segue as regras do Manual de Definições e Procedimentos dos Índices de Renda Fixa da B3.