A XP Investimentos revisou suas estimativas para o Mercado Livre, incorporando os resultados mais recentes da companhia, mudanças nas premissas macroeconômicas e uma perspectiva de rentabilidade mais pressionada nos próximos anos. Apesar da revisão, a instituição manteve a recomendação de compra para as ações da empresa, destacando que a estratégia de investimentos continua fortalecendo sua posição competitiva no comércio eletrônico da América Latina.
Como parte da atualização, a XP reduziu em 20% a projeção de lucro líquido para 2026 e em 28% a estimativa para 2027. O preço-alvo das ações negociadas na Nasdaq também foi revisado, passando de US$ 2.200 para US$ 2.000 até o fim de 2026. No Brasil, os investidores podem acessar a companhia por meio do BDR MELI34, negociado na B3.
Segundo os analistas, a revisão reflete um cenário de maiores investimentos operacionais, que tendem a pressionar os resultados no curto prazo. Na avaliação da casa, existe um descompasso entre o aumento dos gastos estratégicos e os benefícios financeiros esperados no longo prazo, o que transforma o papel em uma tese de investimento que dependerá da entrega consistente de resultados para sustentar uma reavaliação pelo mercado.
Mesmo diante desse cenário, a XP considera que o Mercado Livre segue adotando decisões estratégicas para preservar sua liderança, especialmente no mercado brasileiro. Para a instituição, a companhia continua investindo em logística, serviços financeiros, publicidade e novas frentes de negócios, buscando ampliar sua vantagem competitiva em relação aos principais concorrentes.
Em uma análise recente do ambiente competitivo do comércio eletrônico, a XP avaliou as campanhas e iniciativas dos maiores marketplaces que atuam no país. O relatório aponta que o Mercado Livre permanece como a plataforma mais ativa em ações promocionais e investimentos comerciais, embora a Amazon também mantenha forte presença. Já Shopee e TikTok Shop demonstram uma estratégia mais focada na busca por rentabilidade, após um período de expansão acelerada.
Entre as iniciativas destacadas pela XP estão os novos patrocínios da CazéTV e da Copa do Mundo da FIFA, campanhas promocionais com participação de Neymar Jr. e Ronaldo Fenômeno, a parceria entre Mercado Ads e TikTok, a ampliação das entregas no mesmo dia aos domingos e a adoção da política de estoque compartilhado para vendedores.
O relatório também destaca a expansão do MELI Farma, que passou a oferecer serviços de telemedicina por meio do Mercado Pago, além do reajuste das tarifas cobradas no México, estratégia semelhante à adotada anteriormente no mercado brasileiro para preservar margens e apoiar os investimentos da companhia.
Na avaliação da XP, esses movimentos reforçam a estratégia de longo prazo do Mercado Livre, mesmo em um ambiente de maior competição e pressão sobre a rentabilidade. Para os analistas, a empresa continua bem posicionada para sustentar sua liderança regional, embora os investidores devam acompanhar a capacidade da companhia de converter os investimentos atuais em crescimento de resultados nos próximos anos.
