Com a taxa Selic mantida em 14,75% ao ano — o maior nível em quase duas décadas — analistas do mercado imobiliário estão priorizando fundos mais defensivos nas recomendações de junho. Segundo levantamento do portal Money Times, os fundos imobiliários (FIIs) mais indicados do mês se concentram nos segmentos de tijolo e papel, considerados mais resilientes em cenários de juros elevados.
O destaque segue com o Kinea Rendimentos (KNCR11), que lidera as indicações pelo segundo mês consecutivo. O fundo de recebíveis foi citado em nove das 12 carteiras recomendadas por bancos, corretoras e casas de análise consultadas.
O portfólio do KNCR11 é composto majoritariamente por ativos de renda fixa ligados ao setor imobiliário, com predominância de papéis pós-fixados e de baixo risco de crédito, como os certificados de recebíveis imobiliários (CRIs). A estratégia do fundo é acompanhar o CDI, com meta de retorno de CDI +2,28% ao ano. Com isso, o desempenho tende a melhorar em cenários de juros altos, como o atual.
Na sequência da lista, aparece o BTG Pactual Logística (BTLG11), do setor de galpões, com sete recomendações. Em terceiro lugar, com seis indicações cada, estão o XP Malls (XPML11), que investe em shopping centers, e os híbridos Guardian Real Estate (GARE11) e TRX Real Estate (TRXF11).
Apesar da Selic elevada, o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX) encerrou maio no maior nível da sua história. De acordo com relatório da Genial Investimentos, o movimento foi favorecido pela queda dos juros futuros, estimulada por uma melhora nas expectativas para o ambiente internacional.
A valorização do IFIX também reflete os dividendos distribuídos pelos fundos, que são reinvestidos no índice. Ainda assim, a Genial vê espaço para valorização, destacando que muitos FIIs seguem com preço abaixo do valor patrimonial, especialmente os de tijolo.
Diante do cenário de juros altos por mais tempo, a gestora defende uma rotação gradual para fundos de tijolo. Já os fundos de papel continuam sendo recomendados por sua capacidade de equilibrar inflação e juros, oferecendo retorno atrativo com risco controlado.
Os FIIs mais recomendados para junho
| Ticker | Nome do fundo | Indicações |
|---|---|---|
| KNCR11 | Kinea Rendimentos Imobiliários | 9 |
| BTLG11 | BTG Pactual Logística | 7 |
| XPML11 | XP Malls | 6 |
| GARE11 | RBR Rendimento High Grade | 6 |
| TRXF11 | TRX Real Estate | 6 |
| KNSC11 | Kinea Securities | 5 |
| BRCO11 | Bresco Logística | 5 |
| RBRR11 | RBR Rendimento High Grade | 5 |
| KNIP11 | Kinea Índice de Preços | 5 |
