A B3 lançou um novo índice de renda fixa baseado em debêntures que podem ser aceitas como depósito em garantia pela Câmara B3. O Índice de Debêntures Ultra Qualidade DI B3 tem como objetivo fornecer um referencial que represente o desempenho médio dos preços das debêntures, cuja remuneração é composta por DI (depósito interbancário) mais um spread.
As debêntures são títulos de dívida emitidos por sociedades anônimas de capital aberto ou fechado, utilizados para financiar projetos ou reestruturar passivos das empresas. Em dezembro de 2024, a B3 passou a permitir o uso de debêntures como garantia em operações, atendendo à crescente demanda dos participantes do mercado para ampliar o rol de ativos aceitos como cobertura de margem de risco. A partir dessa nova regra, foi possível desenvolver a metodologia para a criação do novo índice.
A proposta do indicador é refletir de forma dinâmica os pagamentos de eventos financeiros, como juros, amortizações e prêmios, além dos eventuais resgates ocorridos ao longo do tempo. A composição do índice inclui debêntures precificadas pela B3, que possam eventualmente fazer parte dos ativos aceitos como depósito em garantia pela Câmara B3. No entanto, debêntures perpétuas, conversíveis, permutáveis, de emissores que pertencem ao mesmo grupo econômico da B3 ou de empresas em recuperação judicial ou extrajudicial não são incluídas no índice.
“A criação de um índice de debêntures significa mais uma contribuição para a ampliação do mercado de renda fixa no país. O indicador já está disponível e poderá ser utilizado como base para o desenvolvimento de novos produtos para os investidores, como ETFs e contratos futuros”, explica Ricardo Cavalheiro, superintendente de Índices da B3.
Para compor o índice, as debêntures selecionadas devem atender a critérios específicos na data de rebalanceamento, como estar preferencialmente dentro do universo de ativos aceitos como depósito em garantia na B3, ter remuneração composta por DI mais spread, cumprir a agenda de eventos financeiros e possuir prazo de vencimento superior a um mês, para evitar que o título vença durante o período de vigência da carteira teórica.
O Índice de Debêntures Ultra Qualidade DI B3 é classificado como um índice de Retorno Total, com carteira teórica de prazo médio superior a 720 dias corridos e rebalanceamento mensal, garantindo a atualização conforme mudanças no mercado. As debêntures que compõem o índice são ponderadas pelo valor de mercado, levando em consideração as quantidades de mercado ao longo da vigência do título.
Com essa iniciativa, a B3 reforça sua estratégia de se consolidar como a principal provedora de índices do país, expandindo sua oferta de produtos que geram novas oportunidades para investidores. Desde o lançamento do Ibovespa B3 em 1968, a bolsa já criou mais de 40 índices para o mercado de ações e renda fixa.
Em 2022, a B3 lançou uma plataforma de índices sob demanda, utilizando tecnologias de big data e metodologia ágil para criar índices de forma rápida e eficiente, conforme as necessidades do mercado. Apenas em 2024, a B3 lançou sete novos índices, seis deles derivados do Ibovespa.
