Tem havido muito entusiasmo em torno da tecnologia blockchain nos últimos anos. Alguns investidores acreditam que criptomoedas como o Bitcoin poderão se tornar populares no longo prazo, enquanto outros acreditam que o blockchain revolucionará as finanças, assim como a Internet fez. O que significa toda essa confusão? A partir de agora, existem dois tipos principais de instituições financeiras: centralizadas e descentralizadas.
O que são finanças descentralizadas (DeFi)
Num sistema financeiro descentralizado, todos os participantes podem aceder à mesma oferta de fundos. Uma plataforma financeira descentralizada funciona exatamente da mesma forma que um mercado descentralizado. Uma pessoa pode querer pedir dinheiro emprestado enquanto outra está disposta a oferecê-lo.
Quando alguém deseja sacar dinheiro de sua conta, é um processo conhecido como evento de liquidez. Para evitar que o mutuário retire-se demasiado cedo, o mercado estabelece limites aos levantamentos. Estes limites tendem a flutuar dependendo da procura de empréstimos em relação à oferta de capital disponível.
Uma das maiores utilidades do DeFi é a inovação de ativos digitais com valores estáveis, também chamados de stablecoins. Stablecoins são muito menos voláteis do que outras criptomoedas e são consideradas para fazer transações e compras simples. Algumas das stablecoins incluem DAI, USDT e USDC. Além disso, os usuários podem pedir emprestado, emprestar e negociar suas criptomoedas como Cardano(ADA).
O que é Finanças Centralizadas (CeFi)
As Finanças Centralizadas, também conhecidas como Finanças Tradicionais, são um sistema pelo qual as moedas de todos os tipos de negócios circulam sob a supervisão de uma entidade, como um banco central. Uma autoridade central controla o sistema financeiro e inclui todas as ordens de negociação de criptomoedas tratadas através de uma bolsa central.
Um sistema CeFi permite que bancos, cooperativas de crédito e outras instituições financeiras reúnam recursos. Por exemplo, se eu tivesse economizado US$ 100.000, meu banco poderia me emprestar US$ 150.000. No entanto, em vez de me emprestar o valor total, pode me emprestar apenas a diferença entre 100.000 e 150.000 – deixando-me com falta de milhares de dólares. Isso significa que o credor corre o risco de perder dinheiro ou ter que consumir seu principal.
Além disso, uma vez que a instituição central controla o acesso aos fundos, deve cobrar taxas de juro que normalmente aumentam o custo do empréstimo.
Algumas das plataformas CeFi incluem Celsius, NEXO, BlockFi e Crypto Renda Passiva. Com CeFi, os usuários podem pedir dinheiro emprestado nas plataformas, comprar e vender criptomoedas, gastar e adquirir recompensas por meio de cartão de débito criptográfico e muito mais.
Distinções entre CeFi e DeFi
Regulamento
No DeFi, os comerciantes têm controle total sobre seus ativos a qualquer momento, enquanto no CeFi, um órgão central regula as transações e movimentos de moeda. As transações DeFi dependem da execução de contratos inteligentes e cada detalhe é registrado no blockchain. Qualquer pessoa pode ver uma transação ocorrida em um determinado momento sem saber quais partes participaram do evento. O DeFi não requer permissão de um órgão central para que uma transação ocorra.
Por outro lado, a atividade transacional na CeFi exige que se siga um certo escopo de regras, como conformidades regulatórias e KYC. Por exemplo, um investidor que usa uma bolsa centralizada como a Binance para vender criptografia passará por cheques para abrir uma conta na CEX. Depois de abrir uma conta e vender os seus ativos digitais, são obrigados a comunicar o evento às autoridades competentes. CeFi é mais famoso para as pessoas porque é confiável para manter criptomoedas. Além disso, a custódia dos ativos está em bolsa.
Troca para criptografia
Bolsas centralizadas como a Coinbase oferecem uma melhor experiência ao cliente em trocas fiduciárias e criptográficas. Eles são mais flexíveis na conversão de dinheiro em bitcoin e outras criptomoedas. No caso dos provedores de DeFi, a maioria geralmente não oferece rampas de acesso fiduciárias, apenas trocas de moeda digital.
Privacidade
A natureza descentralizada do DeFi permite que os investidores realizem transações de forma privada, e uma transação só é rastreável em blockchains com contratos inteligentes que não preservam a privacidade. Os comerciantes podem usar uma carteira para acessar serviços sem fornecer informações sobre si mesmos e sem quaisquer restrições. Como resultado, a maioria dos participantes não é identificada. Por outro lado, as bolsas centrais têm autoridade para revelar a propriedade do endereço às autoridades.
Custos de transação
Existem taxas de gás no DeFi; o blockchain depende de contratos inteligentes e validadores para executar transações. As taxas são emitidas como uma recompensa aos validadores, mantendo operacional a cadeia onde a transação ocorre. Nas bolsas centralizadas, os investidores têm interações mínimas com as taxas do gás e cobram taxas de transação como os bancos nas finanças tradicionais.
Mercados Operacionais 24 horas
Os mercados DeFi geralmente estão abertos 24 horas por dia ou sete dias por semana. No entanto, os mercados CeFi têm sessões temporais de negociação, como as bolsas de Nova York e Nasdaq. As duas sessões ocorrem das 21h30 às 16h, cinco dias por semana (segunda a sexta).
O DeFi prevalecerá sobre o CeFi?
Embora a tecnologia blockchain ainda seja jovem, já vimos grandes melhorias no setor financeiro nos últimos anos. Estamos testemunhando um aumento nos casos de uso de tecnologias de contabilidade distribuída em sistemas bancários tradicionais. Os exemplos incluem a solução de pagamentos transfronteiriços xRapid da Ripple, o protocolo de tokenização de múltiplos ativos da Stellar Lumens e a estrutura de contratos inteligentes da Ethereum.
De acordo com o relatório Global Financial Services Outlook da IBM, continuaremos a assistir a uma maior consolidação entre os actuais intervenientes no mercado, com as grandes empresas a comprarem as mais pequenas. Esperamos que muitos players legados permaneçam ativos no espaço blockchain. Eles não desaparecerão tão cedo. Mas alguns estão começando a sentir a pressão do aumento da concorrência por parte das empresas de tecnologia mais jovens.
