O BTG Pactual promoveu mudanças na sua carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) para o mês de maio, com destaque para a inclusão do Valora RE III (VGIR11), que amplia a exposição ao segmento de recebíveis, principalmente aqueles indexados ao CDI. A alteração foi detalhada em relatório divulgado nesta semana pelos analistas da instituição.
Segundo o banco, o VGIR11 apresenta diferenciais relevantes em relação a outros fundos do mesmo setor. Entre os pontos destacados estão a distribuição crescente de rendimentos, impulsionada pela manutenção da Selic em patamar elevado; alta liquidez diária, com média superior a R$ 5 milhões — bem acima da média de R$ 1,3 milhão dos FIIs de recebíveis —; e negociação com desconto de 4% em relação ao valor patrimonial, o que torna o ativo ainda mais atrativo.
Além da inclusão do VGIR11, o BTG também aumentou em 1% a alocação no Kinea Índice de Preços (KNIP11), seguindo a mesma estratégia de reforço em fundos de recebíveis. Para viabilizar os ajustes, o banco reduziu as posições em CPTS11 (-2,5%), PVBI11 (-1,0%) e BTHF11 (-0,5%), justificando os cortes pelo forte desempenho desses ativos em abril.
Com as alterações, a carteira recomendada do BTG passa a ter 18 fundos, com liquidez média diária de R$ 4,7 milhões e dividend yield médio ponderado de 12%, levemente acima dos 11,9% registrados no mês anterior. O destaque positivo em abril foi justamente o BTHF11, que liderou os ganhos com valorização de 8,66%. Na contramão, os FIIs KNCR11 e RBRY11 fecharam o mês no campo negativo, com quedas de 0,44% e 0,34%, respectivamente.
No desempenho agregado, a carteira do BTG avançou 2,96% em abril, levemente abaixo do Ifix, que registrou alta de 3,01% no mesmo período.
Os fundos imobiliários recomendados para maio
| Fundo | Peso (%) | P/VPA | DY anualizado |
|---|---|---|---|
| BTCI11 | 7,0% | 0,92x | 12,3% |
| KNCR11 | 13,5% | 1,01x | 12,2% |
| KNIP11 | 8,5% | 1,01x | 14,7% |
| CLIN11 | 3,5% | 0,92x | 14,8% |
| RBRR11 | 9,0% | 0,94x | 13,5% |
| RBRY11 | 8,0% | 0,97x | 13,5% |
| VGIR11 | 3,0% | 0,96x | 15,3% |
| VILG11 | 6,0% | 0,78x | 9,3% |
| BRCO11 | 4,5% | 0,95x | 9,3% |
| BTLG11 | 7,0% | 0,97x | 9,3% |
| BRCR11 | 3,5% | 0,49x | 12,7% |
| PVBI11 | 5,0% | 0,77x | 7,5% |
| HGBS11 | 3,5% | 0,92x | 9,8% |
| GZIT11 | 2,0% | 0,53x | 19,5% |
| TRXF11 | 7,0% | 1,03x | 10,8% |
| HGRU11 | 3,5% | 0,97x | 8,8% |
| CPTS11 | 2,5% | 0,87x | 12,9% |
| BTHF11 | 3,0% | 0,80x | 13,5% |
| Total | 100% | 0,92x | 12,0% |
