A Allos pretende levantar até R$ 1 bilhão com a transferência de participações em sete shopping centers para um fundo imobiliário administrado pela Kinea Investimentos. O negócio permitirá à companhia monetizar parte de seus ativos sem deixar a administração dos empreendimentos, preservando também participação direta em suas propriedades.
O acordo, anunciado nesta sexta-feira (23), representa uma nova etapa da parceria estratégica estabelecida entre as empresas em abril. A conclusão da operação depende da captação de pelo menos R$ 600 milhões na oferta pública primária de cotas do Kinea ALLOS Malls FII, cujo volume poderá alcançar R$ 1 bilhão caso seja integralmente colocado o lote máximo.
A carteira selecionada reúne participações no Shopping Metrô Santa Cruz, Caxias Shopping, Shopping Parangaba, Bangu Shopping, Plaza Sul Shopping, Shopping Villa Lobos e Shopping Tamboré.
O percentual de cada empreendimento a ser transferido ao fundo será definido de acordo com o resultado da captação. A operação considera uma taxa média de capitalização de aproximadamente 9,5%, indicador utilizado no mercado imobiliário para relacionar a geração de renda dos ativos ao valor atribuído às propriedades.
Pelas condições financeiras estabelecidas, a Allos receberá 80% do valor da transação à vista, após o encerramento da distribuição das cotas. Os 20% restantes serão pagos em três parcelas anuais iguais, com vencimentos em 24, 36 e 48 meses.
A companhia também pretende participar do fundo como investidora, mediante a subscrição de até 24% das cotas. A aquisição estará sujeita aos critérios de rateio e alocação previstos na oferta, que concederá prioridade de reserva aos acionistas da Allos posicionados na data de corte de 22 de outubro.
Mesmo com a entrada do fundo na estrutura de propriedade, a Allos continuará responsável pela administração de todos os shoppings incluídos no acordo. A empresa também manterá copropriedade direta sobre parte dos empreendimentos, preservando sua participação nos ativos.
A parceria estabelece ainda uma atuação conjunta na gestão dos investimentos imobiliários. Inicialmente, uma subsidiária da Allos prestará serviços de consultoria ao fundo. Após a obtenção das autorizações regulatórias necessárias, passará a exercer a função de cogestora, ao lado da Kinea.
O contrato prevê exclusividade e compromissos recíprocos de não competição entre as companhias. O fundo também terá direitos relacionados à aquisição de participações no portfólio da Allos e preferência para participar de novas compras de ativos no segmento de shopping centers.
A estrutura permite que a Allos obtenha recursos com a venda parcial de propriedades, enquanto o fundo imobiliário passa a ter exposição a empreendimentos já integrantes do portfólio da companhia, sob um modelo de administração compartilhado entre as instituições.
