Como os ETFs de criptomoedas desafiam o legado dos ETFs de ouro

2024 marca um marco importante no mundo das criptomoedas com o lançamento do primeiro Bitcoin à vista em 10 de janeiro, seguidos de perto pela estreia do Ethereum à vista em 23 de julho. 

Esses lançamentos, ocorridos após anos de dificuldades e inúmeros pedidos rejeitados, finalmente trouxeram produtos financeiros tradicionais ao mercado de criptomoedas. 

Para entender a importância desses eventos, considere os primeiros ETFs de ouro introduzidos em 2003. Eles geraram grande entusiasmo e interesse ao tornar mais fácil para os investidores ganharem exposição ao ouro sem possuí-lo fisicamente, democratizando assim as práticas de investimento em ouro. 

De acordo com o World Gold Council, em agosto de 2024, novos fluxos de entrada elevaram o total de ativos sob gestão (AUM) para ETFs de ouro para US$ 257 bilhões, embora as participações coletivas permaneçam perto do menor nível desde 2020. 

Agora, uma onda similar de entusiasmo envolve os ETFs de cripto. Em 13 de setembro, os ETFs spot de Bitcoin atingiram impressionantemente mais de US$ 61 bilhões, aproximadamente 25% do AUM dos ETFs de ouro em apenas seis meses desde seu início. 

Enquanto isso, os ETFs spot de Ethereum tiveram entradas substanciais, exceto o Ethereum Trust (ETHE) da Grayscale, que teve grandes saídas devido à sua alta taxa de despesas. 

Considerando esses desenvolvimentos, você pode estar se perguntando se deve investir em ETFs de cripto spot para Bitcoin e Ethereum. Quais são os prós e contras? Quais fatores você deve considerar antes de fazer um investimento? 

Vamos nos aprofundar para explorar essas questões e ajudar você a tomar uma decisão informada.

O que são ETFs de criptomoedas?

Os ETFs de criptomoedas, ou fundos negociados em bolsa de criptomoedas, são produtos financeiros que permitem que você ganhe exposição a criptomoedas sem comprá-las diretamente. 

Assim como os ETFs de ações, que agrupam um grupo de ações, os ETFs de criptomoedas agrupam criptomoedas, facilitando sua participação no mercado de criptomoedas sem lidar com as complexidades de comprar, armazenar e proteger ativos digitais.

Os ETFs de criptomoedas operam mantendo um portfólio de criptoativos, muitas vezes refletindo o desempenho de um criptoativo específico ou de um grupo de ativos. 

Quando você investe em um ETF de cripto, você está essencialmente comprando ações de um fundo que possui a cripto. O valor de suas ações vai subir e descer com o valor dos ativos subjacentes.

Por exemplo, um ETF spot de Bitcoin detém Bitcoin diretamente. Quando o preço do Bitcoin sobe, o valor das ações do ETF aumenta. Se o preço do Bitcoin cai, o valor das ações do ETF também cai. 

Vários grandes players surgiram no mercado de ETFs de criptomoedas. Entre eles estão instituições financeiras e empresas de criptomoedas bem conhecidas, como Grayscale, BlackRock, Fidelity e outras.

Prós e contras dos ETFs de criptomoedas

Investir em ETFs de criptomoedas pode ser uma ótima maneira de entrar no mundo das criptomoedas, mas é essencial pesar os prós e os contras antes de tomar uma decisão. Aqui estão alguns pontos-chave a serem considerados:

Prós dos ETFs de criptomoedas

1. Simplicidade : ETFs de criptomoedas facilitam o investimento em criptomoedas. Você não precisa se preocupar em configurar uma carteira digital, proteger suas chaves privadas ou lidar com exchanges de criptomoedas. Você pode comprar e vender ações de ETFs como qualquer outra ação.
2. Regulamentação : ETFs de criptomoedas são normalmente regulamentados por autoridades financeiras, como a SEC , fornecendo uma camada adicional de segurança e confiança para investidores. Isso pode ser particularmente reconfortante para aqueles que são cautelosos com a natureza frequentemente não regulamentada do mercado de criptomoedas.
3. Liquidez : ETFs podem ser comprados e vendidos em bolsas de valores durante o horário de mercado, oferecendo alta liquidez. Isso significa que você pode converter rapidamente seu investimento em dinheiro, se necessário, diferentemente de investimentos diretos em certos criptoativos que podem ter menor liquidez.
4. Acessibilidade : ETFs de criptomoedas podem ser adquiridos por meio de contas de corretoras tradicionais, o que os torna acessíveis a uma gama maior de investidores que podem não se sentir confortáveis ​​lidando com bolsas de criptomoedas.

Contras dos ETFs de criptomoedas

1. Taxas: ETFs de cripto vêm com taxas de administração, que podem corroer seus retornos ao longo do tempo. Essas taxas são mais altas do que simplesmente manter os criptoativos diretamente em alguns casos.
2. Propriedade Indireta: quando você investe em um ETF de cripto, você não possui de fato os ativos de cripto subjacentes. Isso significa que você não tem os mesmos benefícios, como usar seus ativos em aplicações de finanças descentralizadas ( DeFi ) ou participar da governança de rede.
3. Opções limitadas: embora o número de ETFs de criptomoedas esteja crescendo, a seleção ainda é relativamente limitada em comparação à vasta gama de criptomoedas disponíveis no mercado. Isso pode limitar suas escolhas de investimento.
4. Implicações fiscais: o tratamento fiscal de ETFs de criptomoedas pode ser complexo e pode variar de acordo com o país. Você pode enfrentar consequências fiscais diferentes em comparação a manter criptomoedas diretamente, complicando potencialmente sua situação fiscal.

Como escolher um ETF de criptomoeda

Escolher o ETF de criptomoeda certo pode ser desafiador, mas aqui estão algumas dicas para ajudar você a tomar uma decisão informada.

1. Pesquise o Provedor de ETF : Procure empresas bem estabelecidas com um histórico forte. Por exemplo, provedores como BlackRock, Fidelity e VanEck têm um histórico de gerenciamento de ETFs bem-sucedidos no passado, aumentando sua credibilidade.
2. Entenda a estratégia do fundo : alguns ETFs podem simplesmente rastrear o preço do Bitcoin ou Ethereum, enquanto outros podem usar estratégias mais complexas, como futuros ou derivativos. Certifique-se de entender como o ETF opera e sua abordagem de investimento.
3. Índices de despesa : Preste atenção às taxas. Taxas mais altas podem corroer seus retornos ao longo do tempo. Compare os índices de despesa de diferentes ETFs para encontrar uma opção com boa relação custo-benefício.
4. Histórico de desempenho : Observe o desempenho histórico do ETF. Embora o desempenho passado não seja garantia de resultados futuros, ele pode dar uma ideia de como o ETF administrou as flutuações do mercado.
5. Liquidez : Garanta que o ETF tenha volume de negociação suficiente. Maior liquidez significa que você pode comprar e vender ações mais facilmente sem afetar muito o preço.

Você deve investir em ETFs de criptomoedas à vista e quanto alocar?

Decidir se deve investir em ETFs de criptomoedas spot e determinar quanto alocar requer consideração cuidadosa. Aqui estão alguns pontos-chave a serem considerados: 

1. Avalie sua tolerância ao risco : ETFs de criptomoedas podem ser voláteis. Aloque apenas o que você está confortável em perder. Uma regra prática comum é manter investimentos de alto risco, como ETFs de criptomoedas, em uma pequena parcela do seu portfólio, como 5-10%.
2. Diversifique : Não coloque todos os ovos na mesma cesta. Diversifique seus investimentos em diferentes classes de ativos para distribuir o risco. Os ETFs de criptomoedas devem ser apenas uma parte de uma estratégia de investimento mais ampla.
3. Considere seu horizonte de investimento : se você tem um horizonte de investimento de longo prazo, pode ser capaz de suportar mais volatilidade. Investidores de curto prazo podem querer alocar menos para ETFs de cripto devido às suas oscilações de preço.
4. Mantenha-se informado : O mercado de criptomoedas está em constante evolução. Mantenha-se atualizado com as notícias e tendências para tomar decisões informadas sobre como ajustar sua alocação conforme necessário.

O caminho à frente

À medida que o mercado evolui, estamos prontos para ver alguns novos produtos financeiros empolgantes, como ETFs para diferentes criptos. A direção que esses desenvolvimentos tomam depende em grande parte do clima regulatório — as regras vão apertar ou afrouxar? 

Enquanto isso, observar o desempenho dos ETFs spot de BTC e ETH será fundamental, pois pode orientar inovações  futuras e uma integração mais ampla das criptomoedas no espaço financeiro.