O fundo imobiliário Cartesia Recebíveis Imobiliários (CACR11) encerrou 2024 com o maior dividend yield entre os principais FIIs do mercado, alcançando um retorno superior a 16%. Apesar da desvalorização das cotas ao longo do ano, o desempenho destacou o CACR11 como o líder em distribuição de dividendos no índice Ifix, que reúne os fundos mais negociados na Bolsa.
Principais destaques do levantamento
- CACR11: Dividend yield de 16%, liderando os retornos em 2024.
- Outros FIIs com alta distribuição: Mérito Desenvolvimento (MFII11) com 15,22% e Autonomy Edifícios Corporativos (AIEC11) com 14,82%.
- Retornos acima do CDI: Pelo menos 25 FIIs superaram os 12,15% da taxa de referência para renda fixa.
Simulação de ganhos com CACR11
Quem investiu R$ 10 mil no CACR11 em dezembro de 2023 adquiriu 97 cotas do fundo, acumulando um dividend yield de 15,50%.
- Reinvestindo os dividendos: O investidor obteve R$ 1.548,39 ao longo do ano, com o patrimônio final alcançando R$ 10,75 mil, mesmo com a desvalorização das cotas.
- Sem reinvestir os dividendos: Os rendimentos somaram R$ 1.455,97, resultando em um patrimônio de R$ 9,307 mil, queda de 6,84%.
Ifix e o cenário do mercado
O Ifix deve encerrar 2024 com uma perda superior a 12%, ameaçando ter o pior desempenho desde 2020, início da pandemia. A elevação dos juros, que aumentou o custo de oportunidade e atratividade de títulos públicos, pressionou negativamente o preço das cotas dos FIIs.
Perspectivas e oportunidades
Apesar das quedas, especialistas apontam oportunidades nos FIIs:
- Rendimentos atrativos: A queda no valor das cotas aumenta os dividend yields. Por exemplo, um rendimento de R$ 0,10 sobre uma cota que custava R$ 10 (1% de retorno) sobe para 1,11% se a cota for adquirida por R$ 9.
- Potencial de ganho de capital: A valorização futura das cotas pode trazer retornos adicionais.
- Benefício tributário: Isenção de imposto sobre os rendimentos de FIIs se torna ainda mais relevante em um ambiente de juros altos, ampliando os ganhos em comparação a aplicações tributadas, como a renda fixa.
Conclusão
Embora 2024 tenha sido desafiador para os FIIs, o cenário oferece oportunidades para investidores atentos às vantagens tributárias e aos altos rendimentos proporcionados pela queda nos preços das cotas. O CACR11 se destacou como exemplo de forte distribuição de dividendos, mesmo em um ambiente adverso.
