Os analistas do Citi destacam o Itaú Unibanco (ITUB4) como a escolha principal no segmento bancário brasileiro, de acordo com um relatório divulgado aos clientes nesta segunda-feira. No relatório, eles atualizaram suas projeções para o banco e aumentaram o preço-alvo das ações de R$ 36 para R$ 37, reafirmando a recomendação de "compra".
"Nós estamos antevendo um cenário positivo para os bancos brasileiros em 2024", afirmaram Rafael Frade e sua equipe, mencionando as perspectivas de crescimento robusto do crédito e menores custos de risco e interferência regulatória.
"Entretanto, acreditamos que outros bancos enfrentam desafios específicos, enquanto o Itaú deve se destacar mais neste ambiente positivo devido à sua execução impecável, sendo a melhor aposta no setor bancário brasileiro", afirmaram os analistas, que estimam um payout de 60% como cenário base para 2024.
A equipe do banco norte-americano também reduziu o preço-alvo das ações do Bradesco de R$ 17,50 para R$ 15,70, mantendo a recomendação "neutra/alto risco" em um relatório separado, e revisando as estimativas para a instituição.
"Anteriormente, acreditávamos que a normalização da gestão dos ativos e passivos e do custo do crédito traria maior visibilidade para a rentabilidade do Bradesco, em algum momento do segundo semestre. Contudo, embora o plano estratégico da nova gestão possa trazer melhor rentabilidade no futuro, parece adiar sua recuperação e acrescentar muita incerteza ao cenário."
Em relação ao BTG Pactual, Frade e sua equipe publicaram outro relatório ajustando projeções e aumentando o preço-alvo das units do banco de R$ 33 para R$ 37, enquanto confirmaram a recomendação "neutra".
"Apesar de um 2023 desafiador, impactado pela menor atividade nos mercados de capitais e pelas altas taxas de juros, o BTG teve um desempenho sólido, com o lucro aumentando 25% em relação ao ano anterior e um ROE (retorno sobre o patrimônio) de 23%."
Os analistas avaliam que, embora o banco deva se beneficiar de um ambiente mais favorável em 2024, as expectativas já estão bastante altas.
Na sexta-feira, as ações preferenciais do Itaú Unibanco fecharam a R$ 34,54, as do Bradesco a R$ 13,48 e as units do BTG Pactual encerraram a R$ 36,42.
