JPMorgan reiterou a recomendação de compra para VALE3 e aumentou o preço-alvo de R$ 77 para R$ 87, o que representa um potencial de alta de 65%
As ações da Vale (VALE3) registram forte alta nesta sexta-feira (17), avançando 2,94% e sendo negociadas a R$ 54,22 às 14h15. O movimento é impulsionado pela valorização do minério de ferro e pela revisão positiva do JPMorgan para a mineradora.
Impulso da China e Minério em Alta
- O minério de ferro na Bolsa de Dalian (China) subiu 1,71% no dia, atingindo 803,5 iuanes (US$ 109,65) por tonelada.
- No acumulado da semana, a valorização foi de 6,6%, refletindo dados econômicos chineses melhores que o esperado, indicando uma demanda resiliente.
JPMorgan Eleva Projeções para a Vale
- O banco reiterou a recomendação de compra para VALE3 e aumentou o preço-alvo de R$ 77 para R$ 87, o que representa um potencial de alta de 65%.
- O JPMorgan destaca que a mineradora superou incertezas recentes, incluindo o acordo sobre o desastre de Mariana, a renovação da concessão ferroviária e uma transição ordenada na gestão.
- A Cosan (CSAN3) finalizou a venda de sua participação na Vale, eliminando um fator de pressão sobre os papéis.
Desvalorização do Real Beneficia a Vale
- Como 100% das vendas da mineradora são em dólares, a queda do real melhora sua lucratividade.
- Para cada R$ 0,10 de depreciação, o Ebitda da Vale cresce US$ 150 milhões.
Valuation e Oportunidade para Investidores
- A empresa negocia a 3,5 vezes o EV/Ebitda para 2025 e 3,3 vezes para 2026, abaixo da média dos concorrentes (4,5 vezes).
- Apesar da melhora no cenário, as ações da Vale tiveram desempenho inferior ao dos pares nos últimos meses, o que, segundo o JPMorgan, representa uma oportunidade de compra.
