A temporada de balanços do primeiro trimestre de 2024 se aproxima do fim nos Estados Unidos. Entre as grandes e relevantes empresas, está chegando a hora da maior queridinha da atualidade. A Nvidia, negociada na Nasdaq com o código NVDA e como BDR no Brasil com o ticker NVDC34, é a empresa que mais subiu no índice Nasdaq 100 no ano, com alta de mais de 90% desde 1º de janeiro.
Com foco em chips utilizados para o processamento de dados em plataformas de inteligência, a empresa norte-americana ganhou muito com o boom das tecnologias generativas a partir da ascensão do ChatGPT em 2023. Mas não é só aí que a Nvidia se destaca, visto que possui 80% de market share no segmento de processadores gráficos para computadores.
Com cotação atual de US$ 953,86 após o pregão desta terça (21), a ação NVDA na Nasdaq acumula mais de 500% de retorno desde o começo de 2023, e hoje tem valor de mercado superior a US$ 2,3 trilhões – em maio do ano passado tornou-se apenas a sétima empresa a superar a marca do trilhão.
No último balanço, divulgado em 21 de fevereiro, a empresa reportou lucro líquido de US$ 12,2 bilhões no 4T23, contra “apenas” US$ 1,4 bilhão no mesmo período do ano anterior. A receita subiu 265,3% comparada ao 4T22. No acumulado anual, lucro líquido superior a US$ 29,7 bilhões em 2023 após somar US$ 4,3 bilhões em 2022.
Os analistas de mercado esperam um incremento de 11% na receita trimestral da empresa em comparação com o último trimestre de 2023. A expectativa é de que o faturamento suba de US$ 22,1 bilhões para US$ 24,6 bilhões. Esta projeção subiu mais de 180% nos últimos 12 meses.
Já o Lucro por Ação (LPA) tende a subir um pouco, de US$ 5,16 para US$ 5,58, com um aumento de mais de 300% nos últimos 12 meses nesta previsão do mercado. Nos últimos 90 dias, 36 analistas revisaram suas estimativas de LPA para cima, enquanto somente dois reduziram.
Será que a Nvidia vai continuar o bom momento, aumentando ainda mais lucro e LPA em 2024?
Qual é o preço-justo da Nvidia?
O InvestingPRO calcula um preço-justo de US$ 788,00 para os papéis da Nvidia, com potencial desvalorização de -17,5% e grau de incerteza médio para os próximos 12 meses. O valor foi obtido por meio da mediana de 13 modelos de valuation e está abaixo da mediana dos analistas (US$ 1039,00). Isso significa que o InvestingPro está mais pessimista com o papel do que o mercado.
Apesar do pessimismo em relação ao preço-justo, a Nvidia segue crescendo receita e lucro e há expectativa de que assim continue em 2024. Além disso, os analistas esperam também mais vendas para a empresa no ano. Outro ponto que vale observar é que a ação está negociada com um PEG Ratio (relação entre preço e lucro por ação para crescimento) baixo a 0,13x. E o fluxo de caixa é suficiente para cobrir o pagamento de juros e os ativos líquidos superam as obrigações de curto prazo.
Por outro lado, a ação NVDA vem sendo bastante volátil. Os múltiplos de valuation também estão muito altos: P/L de 78,8x; P/VPA de 54,6x; EV/Ebitda de 67,6x; Ev/Ebit de 70,7x. Porém, a nota geral de Saúde Financeira da empresa é de 3,60 (B), acima da média de 2,75. E poderia ser ainda melhor, visto que quatro categorias possuem notas altas – Fluxo de Caixa (3,91), Crescimento (3,90), Tenência de Preço (4,58) e Lucratividade (4,58) – e apenas Valor Relativo (1,03) puxa para baixo justamente pelos múltiplos elevados.
