XP recomenda 10 títulos de renda fixa para maio com retornos de até IPCA +9,91%

A XP Investimentos divulgou sua carteira recomendada de renda fixa para maio com 10 títulos que, segundo os analistas da corretora, oferecem boas oportunidades de retorno. A seleção contempla uma combinação de ativos do Tesouro Direto, debêntures, CRA, LCA e CDBs, com rentabilidades que chegam a IPCA +9,91%, destacando-se como alternativas atrativas em um cenário ainda desafiador para a renda variável.

Em relação à carteira de abril, apenas dois papéis foram mantidos. No relatório, a XP reforça que a composição pode mudar conforme a relação risco-retorno e a disponibilidade dos ativos, e que a retirada de algum título não representa recomendação de venda.

No universo do crédito privado, o grande destaque é o Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) da Companhia Mineira de Açúcar e Álcool (CMAA), com vencimento em outubro de 2034 e retorno bruto de IPCA +9,91%. O papel, isento de imposto de renda, tem uma duration de 5,65 anos, o que implica em maior volatilidade até o vencimento. Ainda assim, os analistas indicam o ativo como uma boa opção para quem pretende carregar o investimento até o fim, reduzindo o risco de perdas no caminho.

Outra sugestão na mesma classe é o CRA da BRF (BRFS3), com vencimento em abril de 2035 e retorno de IPCA +8,9%, também com isenção de IR. No campo das debêntures, a XP recomenda o papel da Eletrobras (ELET3), com vencimento em setembro de 2034 e remuneração de IPCA +8,17%, e o da Sabesp (SBSP3), com vencimento em janeiro de 2025 e retorno de IPCA +8,09%.

Entre as Letras de Crédito, a LCA do Sicoob é a única representante da carteira, com vencimento em abril de 2028 e rentabilidade de 105,8% do CDI. A XP destaca a isenção de IR e a atratividade do papel em relação ao perfil de risco.

A carteira também traz dois Certificados de Depósito Bancário (CDBs). O primeiro é do Agibank, com vencimento em abril de 2028 e rendimento de 107% do CDI, sendo avaliado positivamente pela qualidade da carteira de crédito da instituição. O segundo é da Facta Financeira, com vencimento em abril de 2027, taxa prefixada de 15,30% ao ano e aplicação mínima de R$ 1.000 — nesse caso, o rendimento está sujeito à cobrança de imposto de renda.

No campo dos títulos públicos, a XP indica o Tesouro Selic com vencimento em março de 2028 e retorno de Selic +0,07%, ideal para quem busca reserva de emergência ou liquidez. Já os investidores que desejam proteção contra a inflação devem considerar o Tesouro IPCA+ com vencimento em maio de 2029, que oferece rentabilidade de IPCA +7,09%.

“Em nosso cenário base, acreditamos que a inflação deve permanecer acima da meta do Banco Central nos próximos anos. Por isso, consideramos essencial manter parte da carteira indexada ao IPCA como forma de preservar o poder de compra”, destacam os analistas da corretora.

Carteira recomendada de renda fixa da XP (maio/2025)